Директор УЦРФИН представил особенности саморегулирования на Форекс рынке на профильной панельной дискуссии

В ходе панельной дискуссии «Правовое регулирование или саморегулирование: есть ли необходимость выбора?», состоявшейся 11 февраля 2016 в рамках проведения Первого всеукраинского форума «Эффективная дистрибуция и завоевание рынка: правовые аспекты», организованного юридической компанией «Arzinger», директор Ассоциации УЦРФИН Олександр САХАРЕНКО познакомил присутствующих с видением Форекс-рынком вопросов саморегулирования.

В частности, было отмечено, что на сегодняшний день Форекс-бизнес в Украине не регулируется, что создает существенные риски для клиентов и рынка в целом. Прежде всего, это касается отсутствия каких-либо ограничений для деятельности мошенников и финансовых пирамид. Учитывая это, на уровне Парламента была начата дискуссия о введении такого регулирования, в которой принимают активное участие представители Ассоциации УЦРФИН.

Спецификой Украины в этом контексте является относительно небольшой размер рынка с точки зрения масштаба задач, которые выполняют основные регуляторы на финансовом рынке – Национальный банк Украины и Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Активное регулирование рынка будет, таким образом, отвлекать непомерно большие ресурсы, требовать достаточно узкой компетенции, что не всегда входит в интересы регуляторов. «Это – одна из причин, почему комбинация регулирования в виде лицензирования и саморегулирования может рассматриваться как оптимальная в текущих условиях. Это подтверждается и практикой многих развитых стран», – отметил директор УЦРФИН.

При этом на Форекс-рынке может быть применена т.н. «жесткая» или «заградительная» модель саморегулирования, уже работающая на фондовом рынке, когда участие в СРО является обязательным условием работы на рынке. То есть без участия в СРО, при исключении из СРО допуск на рынок закрыт, несмотря на наличие лицензии, выданной регулятором. Данная модель, при условии обеспечения равноправия участников и прозрачности решений в рамках СРО, может стать достаточно эффективным инструментом самоконтроля рынка и недопущения туда компаний, чья деятельность носит признаки недобросовестной.

В контексте дискуссии о регулировании розничного Форекса рассматривается вопрос создания компенсационного фонда, из которого выплачивались бы средства клиентам, постравшим или от нарушений компании-члена или от ее банкротства. Это усилит взаимный контроль на рынке. При этом СРО должна иметь достаточно сильные, но при этом прозрачные, механизмы контроля над деятельностью участников в рамках своей компетенции и влияния на них. Это обеспечивается, в частности, путем лицензирования СРО регулятором и контроля ее деятельности с его стороны.

О. САХАРЕНКО также сообщил о разработке Ассоциацией Кодекса стандартов, правил и надлежащих практик на розничном Форекс-рынке, призванного урегулировать целый спектр взаимоотношений, которые, вероятно, не будут урегулированы законодательством в силу объективных причин. Целью этого является, прежде всего, защита клиентов от недобросовестных действий компаний, уточнение прав, обязанностей и границ ответственности Форекс-дилеров, их агентов и представителей, введение этических стандартов, в частности, в области рекламы и т.п. Важным аспектом является фиксация процедуры рассмотрения жалоб клиентов на деятельность Форекс-компаний и роль СРО в урегулировании конфликтных ситуаций.

При разработке Кодекса УЦРФИН исходит из того, что его подписание и выполнение будет увязано с членством в Ассоциации. То есть нормы будут обязательны к исполнению. При неоднократных нарушениях предусмотрены процедуры вынесения предупреждений и предписаний, а также возможность лишения членства в Ассоциации с соответствующими последствиями.

«Реализация механизма, который будет сочетать регулирование и саморегулирование, а также наличие обязательного к исполнению Кодекса стандартов и правил станет, по нашему мнению, чрезвычайно эффективным способом защиты клиентов Форекс-компаний, а также интересов игроков рынка, которые несут репутационные и материальные потери из-за засилья мошенников и финансовых пирамид», – подытожил Директор Ассоциации УЦРФИН.